C114訊 11月3日消息（岳明）日前，英偉達(dá)與諾基亞宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，英偉達(dá)將以每股6.01美元的認(rèn)購(gòu)價(jià)格向諾基亞投資10億美元，雙方合作主要著眼于AI-RAN市場(chǎng)以及面向未來(lái)的6G演進(jìn)。
Light Reading針對(duì)這一行業(yè)矚目的交易發(fā)表了長(zhǎng)篇評(píng)論，其中分析了諾基亞成為英偉達(dá)AI-RAN投資對(duì)象的原因，并對(duì)這一合作對(duì)英偉達(dá)自身以及全球電信設(shè)備市場(chǎng)可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行了深入探討。
以下為這篇評(píng)論的主要內(nèi)容：
就在幾個(gè)月前，諾基亞對(duì)英偉達(dá)的態(tài)度仍看似贊賞但缺乏熱情。此前，這家芬蘭供應(yīng)商已與Marvell Technology建立了良好合作關(guān)系，Marvell為諾基亞的無(wú)線接入網(wǎng)（RAN）計(jì)算需求提供芯片。彼時(shí)諾基亞傳達(dá)的信息是，任何可能提升RAN性能的人工智能（AI）應(yīng)用，均可由這些芯片支持。諾基亞曾表示，將RAN部署在英偉達(dá)相當(dāng)昂貴的GPU上可能并不合理，除非電信運(yùn)營(yíng)商主要將其用于其他AI應(yīng)用。到目前為止，電信運(yùn)營(yíng)商對(duì)此興趣寥寥。然而，諾基亞如今突然宣布要對(duì)其RAN產(chǎn)品進(jìn)行徹底改革，以接納這家全球最大的芯片制造商。
造成這種看似矛盾的立場(chǎng)轉(zhuǎn)變的，是兩項(xiàng)重大進(jìn)展。其一是諾基亞的管理層變動(dòng)，Justin Hotard于4月接替芬蘭人Pekka Lundmark，成為該公司歷史上首位美國(guó)籍首席執(zhí)行官。Justin Hotard曾任英特爾數(shù)據(jù)中心和AI業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，此前還在IT公司HPE工作過(guò)八年半，這使他對(duì)美國(guó)科技界非常熟悉且人脈極廣。他是網(wǎng)絡(luò)AI的積極倡導(dǎo)者，并勾勒了一個(gè)由AI與網(wǎng)絡(luò)連接相結(jié)合支撐智能眼鏡和其他海量智能設(shè)備的未來(lái)。“我們正處于AI超級(jí)周期的開端。”Justin Hotard近日在電話會(huì)議上告訴分析師，“如果說(shuō)智能手機(jī)將互聯(lián)網(wǎng)裝進(jìn)了每個(gè)人的口袋，那么諾基亞和英偉達(dá)將把AI數(shù)據(jù)中心裝進(jìn)去。”
圖：諾基亞首席執(zhí)行官（左）Justin Hotard。圖片來(lái)源：諾基亞。
另一項(xiàng)重大進(jìn)展是，有證據(jù)表明英偉達(dá)愿意在認(rèn)為能推動(dòng)自身產(chǎn)品需求的情況下，對(duì)相關(guān)公司提供財(cái)務(wù)支持。最近頗具爭(zhēng)議的一筆交易是，英偉達(dá)向引發(fā)了生成式AI革命的OpenAI投資了高達(dá)1000億美元。盡管備受追捧，但據(jù)報(bào)道OpenAI已累計(jì)虧損數(shù)十億美元，并且無(wú)力負(fù)擔(dān)更多GPU。對(duì)這一交易持批評(píng)態(tài)度的人士指出，英偉達(dá)實(shí)際上是一手借錢給OpenAI，另一手又以芯片銷售的名義收回資金。此外，英偉達(dá)還向陷入困境的英特爾投資了50億美元，這為英特爾提供了支撐，其通用處理器對(duì)英偉達(dá)所瞄準(zhǔn)的數(shù)據(jù)中心而言不可或缺。
搭乘巨頭的便車
乍看之下，英偉達(dá)對(duì)RAN市場(chǎng)的興趣令人費(fèi)解。根據(jù)Omdia的市場(chǎng)研究，去年所有RAN產(chǎn)品的銷售額僅為350億美元，且自2022年以來(lái)年度銷售額已減少100億美元。而芯片僅是其中的一部分。例如，Marvell報(bào)告其運(yùn)營(yíng)商基礎(chǔ)設(shè)施部門（其業(yè)務(wù)范圍遠(yuǎn)不止RAN領(lǐng)域）的收入僅為3.382億美元。這與英偉達(dá)在2024年實(shí)現(xiàn)的1305億美元收入相比，簡(jiǎn)直微不足道。英偉達(dá)在本財(cái)年上半年的銷售額已達(dá)到908億美元。
對(duì)英偉達(dá)而言，真正的吸引力并非RAN本身提供的可能性，而是向擁有成千上萬(wàn)個(gè)可能部署這些芯片的站點(diǎn)的運(yùn)營(yíng)商銷售GPU的機(jī)會(huì)。迄今為止，英偉達(dá)的GPU幾乎完全用于訓(xùn)練生成式AI大語(yǔ)言模型的巨型數(shù)據(jù)中心。但未來(lái)具有AI需求的消費(fèi)級(jí)和企業(yè)級(jí)應(yīng)用，將不得不依賴于更接近實(shí)際用戶的GPU算力資源。否則，時(shí)延將影響性能，至少英偉達(dá)是這樣聲稱的。
此外，一旦GPU被安裝在電信運(yùn)營(yíng)商設(shè)施中，運(yùn)營(yíng)商也可將其用于RAN，而無(wú)需為此目的投資單獨(dú)的定制芯片。英偉達(dá)聲稱，GPU可以將AI for RAN（即用機(jī)器學(xué)習(xí)替代人工生成的算法）提升到更高水平。即便對(duì)此存疑，更廣泛的共識(shí)是，在規(guī)模較小且不斷萎縮的RAN市場(chǎng)中，定制芯片開發(fā)商缺乏足夠的研發(fā)實(shí)力與芯片巨頭進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。借助巨頭的力量或許是更明智的選擇。
圖：英偉達(dá)Aerial RAN Computer Pro (ARC-Pro)解決方案示意圖。資料來(lái)源：英偉達(dá)。
不幸的是，幾乎整個(gè)電信行業(yè)似乎都對(duì)英偉達(dá)的AI-RAN推銷并不買賬。近幾周，包括美國(guó)Verizon和法國(guó)Orange在內(nèi)的多家全球Tier-1電信運(yùn)營(yíng)商的高管公開表示，他們認(rèn)為沒有令人信服的理由在RAN中部署GPU。對(duì)英偉達(dá)而言，更糟糕的或許是缺乏來(lái)自電信設(shè)備大型供應(yīng)商的支持。盡管愛立信和諾基亞在2024年初加入了英偉達(dá)支持的AI-RAN聯(lián)盟，但它們并未偏離早先的戰(zhàn)略。如果不采取實(shí)際行動(dòng)，英偉達(dá)就無(wú)法找到一條進(jìn)入電信網(wǎng)絡(luò)切實(shí)可行的主流途徑。
解決方案顯然是效仿其已在OpenAI身上有效實(shí)踐過(guò)的做法，即投資一家RAN供應(yīng)商，由該供應(yīng)商將資金用于英偉達(dá)的技術(shù)。諾基亞一直被視為最佳候選者。RAN市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者華為作為一家自主開發(fā)芯片的中國(guó)公司，在地緣政治和競(jìng)爭(zhēng)層面上均難以被接受。而愛立信似乎與英特爾關(guān)系過(guò)于緊密，且對(duì)使用GPU進(jìn)行RAN計(jì)算更為謹(jǐn)慎。但諾基亞在其新任AI倡導(dǎo)者老板的領(lǐng)導(dǎo)下，顯然無(wú)法拒絕一筆換取其2.9%股份的10億美元投資。
一方面，諾基亞需要一個(gè)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)復(fù)蘇的故事，此前它在美國(guó)這一全球利潤(rùn)最豐厚的RAN市場(chǎng)失去了重大合同，引發(fā)了對(duì)其財(cái)務(wù)健康狀況的擔(dān)憂。這種影響在該設(shè)備供應(yīng)商今年第三季度財(cái)報(bào)中仍顯而易見。諾基亞2024年前九個(gè)月實(shí)現(xiàn)2.51億歐元（2.93億美元）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，但今年同期則下滑至虧損6400萬(wàn)歐元（7500萬(wàn)美元）。銷售額下降6%至53億歐元（62億美元），盡管按固定匯率計(jì)算降幅僅為3%。諾基亞規(guī)模小于愛立信，因此在研發(fā)支出上無(wú)法與其瑞典競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相匹敵。在Justin Hotard加入時(shí)，曾有傳言稱諾基亞可能退出移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)。
RAN主導(dǎo)計(jì)劃
10月28日，英偉達(dá)交易消息傳出后，諾基亞在赫爾辛基的股價(jià)上漲超過(guò)20%。這使其股價(jià)升至2016年初以來(lái)的最高水平，當(dāng)時(shí)諾基亞完成了對(duì)阿爾卡特-朗訊的收購(gòu)。英偉達(dá)資金的注入將支持所需的投資，以確保諾基亞未來(lái)的5G和6G軟件能夠在英偉達(dá)的GPU上運(yùn)行。目前，其4G和5G產(chǎn)品主要運(yùn)行在Marvell的芯片上。諾基亞內(nèi)部專家表示，該公司內(nèi)部開發(fā)的硬件抽象工具正在最大限度地減少為其他芯片開發(fā)軟件所需的工作量。但即使為英偉達(dá)進(jìn)行重新設(shè)計(jì)的成本高昂，也將由英偉達(dá)承擔(dān)這些費(fèi)用。這降低了諾基亞的風(fēng)險(xiǎn)。
然而，這并不能排除Justin Hotard判斷失誤且這一切都無(wú)法取得回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。歸類于AI范疇的技術(shù)無(wú)疑在RAN中很重要。但許多人，撇開英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛和其他AI倡導(dǎo)者的觀點(diǎn)不談，并不認(rèn)同Justin Hotard的觀點(diǎn)，即AI將對(duì)數(shù)據(jù)流量水平或移動(dòng)接入網(wǎng)的技術(shù)需求產(chǎn)生有意義的影響。自ChatGPT問世以來(lái)，移動(dòng)數(shù)據(jù)流量的增長(zhǎng)率持續(xù)放緩。即使這一趨勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，對(duì)GPU的需求也存在爭(zhēng)議。
值得注意的是，愛立信對(duì)智能眼鏡、AI以及這一切將對(duì)移動(dòng)流量產(chǎn)生的影響聽起來(lái)同樣充滿熱情。它大致同意諾基亞的觀點(diǎn)，即從設(shè)備到網(wǎng)絡(luò)的“上行鏈路”流量將大幅增長(zhǎng)。但愛立信目前尚無(wú)計(jì)劃將GPU納入其RAN產(chǎn)品組合，并且近期曾表示在GPU上運(yùn)行大量RAN功能存在一些弊端。愛立信移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)集團(tuán)負(fù)責(zé)人Per Narvinger表示，除其他因素外，這將意味著“你可能也會(huì)更緊密地綁定到特定的實(shí)現(xiàn)方案上”，“擁有這種并行計(jì)算系統(tǒng)究竟能帶來(lái)什么好處呢？”
圖：全球移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)流量和同比增長(zhǎng)情況。
資料來(lái)源：《愛立信移動(dòng)市場(chǎng)報(bào)告-2025年6月》。
然而，如果諾基亞的預(yù)測(cè)最終被證明是正確的，愛立信與英偉達(dá)之間也可能達(dá)成類似協(xié)議。“這并非排他性合作伙伴關(guān)系。”當(dāng)被問及其瑞典競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是否能夠簽署同類協(xié)議時(shí)，Justin Hotard表示，“事實(shí)上，我認(rèn)為這正是關(guān)鍵所在，因?yàn)槲艺J(rèn)為最佳的合作伙伴關(guān)系是我們共同創(chuàng)新和協(xié)作，但又不會(huì)因?yàn)橄拗菩缘闹卫矶兊帽舜耸`。”
但是，英偉達(dá)同時(shí)成為歐洲兩家5G供應(yīng)商的重要股東，看起來(lái)并不健康。盡管2.9%的持股比例聽起來(lái)可能不大，但Justin Hotard表示，這使英偉達(dá)成為“我們最大的股東之一”。在芬蘭注冊(cè)的最大股東是芬蘭國(guó)有的控股公司Solidium，持股5.96%。但Solidium并未試圖以英偉達(dá)的方式影響諾基亞的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略。它也不太可能像諾基亞和英偉達(dá)在新聞稿中所表述的那樣，將美國(guó)利益置于芬蘭或歐洲利益之上。英偉達(dá)投資諾基亞的新聞稿標(biāo)題甚至提到“助力美國(guó)重回電信領(lǐng)導(dǎo)地位”。“美國(guó)”在新聞稿中被提及五次，而“歐洲”一次也未出現(xiàn)。
諾基亞將其與英偉達(dá)兼容的5G和6G產(chǎn)品計(jì)劃描述為其產(chǎn)品組合的“擴(kuò)展”。但一家同時(shí)是主要投資者的供應(yīng)商，勢(shì)必面臨獲得優(yōu)惠待遇的質(zhì)疑。一個(gè)尚未解答的問題是，Marvell在諾基亞的5G Advanced和6G計(jì)劃中是否會(huì)像在英偉達(dá)行動(dòng)之前那樣占據(jù)重要地位。在一個(gè)RAN供應(yīng)商數(shù)量有限的市場(chǎng)中，如果諾基亞和愛立信都優(yōu)先考慮英偉達(dá)的GPU而非其他技術(shù)，這將使該行業(yè)看起來(lái)過(guò)度依賴于一家芯片巨頭，而一 旦AI泡沫最終破裂，行業(yè)將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
諾基亞的“iPhone時(shí)刻”？
諾基亞面臨問題的關(guān)鍵在于，與其數(shù)據(jù)中心客戶不同，其電信運(yùn)營(yíng)商客戶并未享受到任何實(shí)際銷售增長(zhǎng)，也缺乏在網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施上增加投入的意愿。預(yù)計(jì)這種情況在6G時(shí)代也不會(huì)改變。實(shí)際上，由大型Tier-1電信運(yùn)營(yíng)商組成的下一代移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)盟（NGMN）傳達(dá)的信息是，6G應(yīng)是5G的演進(jìn)。它不應(yīng)需要大規(guī)模的硬件更新，而應(yīng)該盡可能通過(guò)軟件升級(jí)來(lái)實(shí)現(xiàn)。相比之下，GPU不僅是一個(gè)硬件元件，更是一個(gè)昂貴的物理部件。
在現(xiàn)階段，很難看出智能眼鏡和其他智能設(shè)備將如何在遍布Wi-Fi和光纖的飽和競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中，說(shuō)服消費(fèi)者在移動(dòng)連接上花費(fèi)更多。分析師預(yù)計(jì)從現(xiàn)在到2030年間銷售增長(zhǎng)有限。根據(jù)Omdia的新預(yù)測(cè)，電信運(yùn)營(yíng)商在此期間產(chǎn)生的通信總收入復(fù)合年增長(zhǎng)率僅為2.7%。相應(yīng)地，一位摩根士丹利分析師在最近的電話會(huì)議上向Justin Hotard表示，RAN產(chǎn)品收入預(yù)計(jì)將“持平”。
“人們很容易只看現(xiàn)狀而意識(shí)不到將要發(fā)生的巨大轉(zhuǎn)變。”Justin Hotard回應(yīng)道，“這些事情無(wú)法在Wi-Fi上實(shí)現(xiàn)——自動(dòng)駕駛汽車、機(jī)器人技術(shù)、伴隨我們?nèi)粘Ｉ畹腁R/VR眼鏡。所有這些應(yīng)用和用例都需要支持AI的網(wǎng)絡(luò)，這就是為什么我相信這些投資以及這次合作將使我們占據(jù)有利地位，從而充分抓住這一機(jī)遇并獲得成功。”
然而，盡管上述英偉達(dá)投資諾基亞的聯(lián)合新聞稿中多次提及美國(guó)，但自2020年以來(lái)，電信運(yùn)營(yíng)商的決策使諾基亞在美國(guó)的主要移動(dòng)客戶僅剩T-Mobile一家。要讓Verizon重新引入諾基亞，它要么需要新建基站，要么在現(xiàn)有站點(diǎn)上替換其當(dāng)前供應(yīng)商（愛立信和三星）之一。高昂的成本使得這種可能性微乎其微，況且Verizon的首席技術(shù)官Yago Tenorio對(duì)在RAN中使用GPU仍持冷淡態(tài)度。
在AT&T進(jìn)行部署的可能性更小，該公司已在三分之一的網(wǎng)絡(luò)覆蓋區(qū)域中用愛立信替換諾基亞，完成了40%的進(jìn)度。愛立信已為AT&T另外三分之二的站點(diǎn)提供服務(wù)，該公司采用的是其自有定制芯片和英特爾通用處理器的混合方案。任何重新轉(zhuǎn)回諾基亞的舉動(dòng)都將嚴(yán)重?fù)p害愛立信，并使AT&T的Open RAN戰(zhàn)略淪為笑柄，該戰(zhàn)略本就因使AT&T幾乎完全依賴愛立信而受到批評(píng)。
因此，許多希望被寄托在T-Mobile身上，它顯然是美國(guó)運(yùn)營(yíng)商中最積極接納英偉達(dá)AI-RAN方案的一家。T-Mobile計(jì)劃明年進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)試驗(yàn)。芬蘭和美國(guó)方面都期待T-Mobile在2027年能進(jìn)行商業(yè)部署。自2013年啟動(dòng)“Un-carrier”營(yíng)銷活動(dòng)以來(lái)，T-Mobile一直保持著高調(diào)和出人意料的市場(chǎng)形象。但基于GPU的5G Advanced推進(jìn)，可能將是該運(yùn)營(yíng)商迄今為止最具雄心的網(wǎng)絡(luò)舉措。如果它能將Justin Hotard愿景的哪怕一小部分變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，這都可能成為自第一代iPhone問世以來(lái)移動(dòng)領(lǐng)域的最重大事件。只是這一次，諾基亞將躋身顛覆者之列。
