2010年12月9日消息，十二五規劃及戰略新興產業規劃中，涉及到通信行業的重要內容包括：加強寬帶網絡建設、推動下一代移動通信和下一代互聯網建設、促進衛星應用產業發展。我們認為通信行業存在很大投資機會。
光通信將在“寬帶中國”戰略指引下持續高景氣發展
基于“寬帶中國”戰略的光通信投資將貫穿整個“十二五”期間。截至2010年Q3，FTTx用戶只占寬帶用戶15%，發展空間十分巨大；運營商都在制定加快光纖寬帶投資建設的計劃；并且FTTx網絡結構決定了光纖寬帶投資具有“越深入投資越大”的規律。我們預測光纖寬帶接入投資規模（以線為單位）2011、2012年將同比增長62.2%、42.2%（2010年實際規模同比增長達到85%），投資機會在于光通信配套設備（新海宜）、光接入和傳輸設備（中興通訊和烽火通信）等。
在渡過艱難歲月后 移動互聯網有望迎來大發展元年
移動互聯網大發展的條件已經具備，盡管行業管控措施嚴厲，行業爆發性發展在2011年仍將勢不可擋，我們預計行業拐點將在2010年下半年到來。第三方支付將有助推廣SP業務，并成為行業發展的刺激因素。但由于管控措施目前仍在實施，尤其是中移動的短信代收費三次確認沖擊很大，11年一季度相關公司業績可能出現低谷。長期看好北緯通信(但要關注短期風險)，重點關注拓維信息。
北斗產業將呈現爆發性發展
北斗產業將在國防及民用行業應用領域率先大規模應用，爆發點在2012年。我們預計2010-2020年產業復合增長率達到55%。投資機會：在行業快速增長初期在于上游芯片和終端企業，產業規模效應增強后在于下游運營服務企業。重點關注國騰電子。
下一代移動通信和下一代互聯網將帶來設備市場持續增長
3G業務競爭格局、產業鏈協同推廣將加速推進準4G技術LTE的部署。將使中興通訊迎來市場格局重新洗牌的寶貴機遇，并且將帶來天線設備的成倍增量需求；IP地址匱乏導致向IPV6遷移、網絡融合化發展將促使下一代互聯網發展，并且將給數據通信設備商(關注中興通訊、星網銳捷、烽火通信)和網絡運維服務商(關注國脈科技等)帶來業務拓展機遇。
另外，銀行卡向芯片卡遷移將帶來IC卡造商的產品升級巨大空間。重點關注大唐電信、恒寶股份。
行業整體展望及重點推薦公司
我們預計2011年電信運營商資本開支將增長10.6%、光通信建設仍將是投資重點，預測通信設備行業2011年增長30%-35%，增長龍頭為光通信設備相關行業。通信服務行業增長重點仍將是移動互聯網業務帶動的增值服務提供商，及網絡運維提供商。重點推薦公司：中興通訊、新海宜、國脈科技、烽火通信和亨通光電。重點關注國騰電子、北緯通信、拓維信息、大唐、恒寶股份、星網銳捷的介入時點。 
